É o índice de correção das flutuações monetárias utilizado para determinar o preço real dos produtos, ou no caso em que tratamos, para determinar o valor real das despesas e das receitas, uma vez que estas são lançadas no ano vigente e logo, com os seus valores correntes, porém ao longo dos anos, existem variações como as causadas pela inflação, logo, o deflator serve para colocarmos estes valores em valores reais, possibilitando que se visualize as mudanças no mercado ao longo dos anos. 
O Deflator é calculado através da divisão da receita(ou despesa) nominal pela receita(ou despesa) multiplicados por 100, lembrando que, no primeiro ano analisado a receita(ou despesa) nominal e a receita(ou despesa) real, são iguais, portanto deve-se considerar o deflator igual a 100.

 

Deflator =(Receita Nominal / Receita Real)*100